U盤(pán)工廠：華泰Q4營(yíng)收獲利可望續(xù)創(chuàng)新高

封測(cè)廠華泰電子受惠于大股東金士頓及群聯(lián)擴(kuò)大釋單，新添購(gòu)2套晶圓研磨及高速打線機(jī)開(kāi)始量產(chǎn)，9月?tīng)I(yíng)收達(dá)12.20億元(新臺(tái)幣，下同)，第3季營(yíng)收35.32億元，同步改寫(xiě)10年來(lái)新高紀(jì)錄。法人看好華泰第3季獲利將較第2季成長(zhǎng)一倍，并預(yù)估第4季營(yíng)收及獲利可望續(xù)創(chuàng)新高。

華泰第2季營(yíng)收33.27億元，稅后凈利1.17億元，每股凈利0.14元，連續(xù)4個(gè)季度出現(xiàn)獲利。累計(jì)上半年?duì)I收達(dá)63.04億元，稅后凈利2.09億元，每股凈利0.26元。而受惠于金士頓及群聯(lián)等2大客戶(hù)擴(kuò)大委外，華泰9月?tīng)I(yíng)收月增4.5％達(dá)12.20億元，第3季營(yíng)收季增6.2％達(dá)35.32億元，創(chuàng)下10年來(lái)新高紀(jì)錄。

存儲(chǔ)器模塊大廠金士頓今年7月成為華泰最大法人股東后，第3季開(kāi)始將NAND Flash芯片及模塊封測(cè)代工訂單委由華泰代工，加上群聯(lián)將封測(cè)訂單撤出創(chuàng)見(jiàn)轉(zhuǎn)投資封測(cè)廠典范后，也轉(zhuǎn)向拉緊與華泰間的合作關(guān)系，因此，華泰已成為臺(tái)灣NAND Flash芯片、閃存卡及U盤(pán)等產(chǎn)品最大封測(cè)代工廠，且開(kāi)始接獲eMMC/eMCP、固態(tài)硬盤(pán)（SSD）等封測(cè)及模塊代工訂單。

由于三星西安廠及東芝日本四日市Fab5第2期，均在今年第3季開(kāi)始擴(kuò)大NAND Flash產(chǎn)出，市場(chǎng)供給量雖然逐月放大，但所幸蘋(píng)果iPhone 6/6 Plus及iPad Air 2等開(kāi)始進(jìn)入拉貨旺季，NAND Flash價(jià)格持穩(wěn)。對(duì)華泰、力成等后段封測(cè)廠來(lái)說(shuō)，NAND Flash供給量增加，有助于封測(cè)訂單走高，價(jià)格持穩(wěn)也降低封測(cè)價(jià)格跌價(jià)壓力。

華泰看好金士頓入股后將擴(kuò)大釋單，第2季已著手進(jìn)行無(wú)塵室空間擴(kuò)充，添購(gòu)2套晶圓研磨設(shè)備，同步新增加高速打線機(jī)設(shè)備，新產(chǎn)能在9月陸續(xù)開(kāi)出，推升單月?tīng)I(yíng)收站上12億元以上，第4季上游客戶(hù)持續(xù)擴(kuò)大下單，法人也看好年底前單月?tīng)I(yíng)收有機(jī)會(huì)超過(guò)13億元。

法人表示，受惠于產(chǎn)能利用率提升及匯率貶值，華泰第3季毛利率有所改善，預(yù)估單季稅后凈利有機(jī)會(huì)達(dá)2.5億元以上，不僅較第2季成長(zhǎng)約一倍，每股凈利也上升至0.3元左右；第4季因新產(chǎn)能開(kāi)出，金士頓持續(xù)擴(kuò)大委外，法人也看好本季營(yíng)收及獲利將續(xù)創(chuàng)新高。華泰則不對(duì)法人預(yù)估數(shù)字進(jìn)行評(píng)論。