十一閃存行業價格大漲！看看上半年的行情！

2012上半年閃存市場整體表現比較低迷，上半年以往應用產品需求成長緩慢，新起需求成長有限，再加上市場淡季氣氛濃烈，歐債危機影響不斷擴大，在NAND Flash芯片廠不斷產出的壓力下，閃存價格從1月份到5月份持續下滑，且價格已跌至生產成本價。同時也在NAND Flash芯片廠調整供應量及產出量的影響下，價格在6月出現明顯的上漲。
2012上半年閃存產品價格走勢　　據中國閃存市場網報價統計，2011年全年綜合價格指數下跌幅度在48%左右，而2012上半年整體綜合價格指數下跌達42%，數據表明2012年半年跌幅已經快趕上2011年全年跌幅了，可謂下跌趨勢嚴重。5月價格已跌至低谷，所謂柳暗花明又一村，6月價格開始止跌上漲，截止到7月價格指數已經恢復到3月的水平了。
1、2012上半年綜合價格指數走勢

2、2012上半年主流產品價格走勢　　(詳情請見PDF文檔)
Micro SDHC 4GB(CL2-6)價格走勢圖　　Micro SDHC 8GB(CL2-6)價格走勢圖
Samsung 64Gb MLC (LCG)價格走勢圖　　 Samsung 32Gb MLC (GBG)價格走勢圖
SDHC 4GB(CL2)價格走勢圖　　 SDHC 8GB(CL2)價格走勢圖
U盤模塊8GB(TLC)價格走勢圖　　 eMMC 4GB MLC價格走勢圖
2012上半年存儲芯片產出分析 [廠商生產技術情況]
　　2012年NAND Flash大廠納米制程技術都落在20nm左右（見圖三），部分大廠由MLC轉向TLC量產，容量高達128Gb。例如，2012 年Samsung 已經量產21nm 64Gb TLC，美光20nm 128Gb MLC，東芝/Sandisk陣營是19nm 128Gb TLC，SK 海力士用20nm 64Gb MLC與競爭對手對抗。在廠商納米技術提升的推動下，促使大量且低成本的NAND Flash芯片大舉出籠。
　　我們以三星的工藝技術為例，以前27nm技術一個12寸16Gb DIE 的晶圓能切割出900多片，到21nm TLC能切出1400多片，制程技術的不斷提升，讓單位產量得到了50%以上的提升。我們假設每片晶圓按1000美金成本計算，單個16Gb DIE價格由USD 1.3降低到了USD 0.84。
廠商納米制程時程圖　　(詳情請見PDF文檔)
[2011下半年生產過剩 2012上半年市場供貨倍增]
　　據了解，NAND Flash芯片生產商在2011年里大肆增加產出量，三星8月16產線開始投入量產，產能可提升至每月20萬片以上；東芝、Sandisk合資的12寸 Fab5新廠在8月也開始進行出貨，產能也能達20萬片；英特爾與美光合資IMFT廠在2011下半年開始批量生產，單月產能約10萬片，再加上SK海力士M11廠每月12萬片的芯片產出，2011下半年已經面臨供過于求的危險。
　　大量的NAND Flash芯片在2011年底頃刻涌出，為了消耗產出量，2012上半年下游廠商庫存水位持續走高。在舊庫存還未消耗新產品不斷增加的沖擊下，下游供應商只好調低價格沖銷量，導致2012年上半年價格持續下滑。
[2012上半年再次傳出主要芯片供應商擴產消息]
　　2012年上半年主要芯片供應商醞釀了又一波擴產潮。首先，三星提高2012年投資額到47.8兆韓元，還在中國建設NAND Flash芯片廠；東芝已于今年夏天開始動工興建Fab 5二期新廠房，預計于2013年量產；英特爾提高2012 年資本支出至125億美元；美光則買下IM Flash中英特爾持有的新加坡工廠和維吉尼亞晶圓廠的股份，變為美光全資控股；SK海力士規劃今年資本支出由原訂4.2兆韓元調高20%至5兆韓元，而且M12將會投入NAND Flash生產，無錫廠也可能會改生產NAND Flash芯片。
2012上半年企業市場表現 [存儲廠市場策略及產品布局情況]
　　Sandisk和金士頓是閃存和U盤市場的主要供應商，合計市占率超過一半，Sandisk和金士頓在2012年3、4月份的時候發起一系列的殺價戰，金士頓大砍NAND Flash產品線價格，包括閃存卡、U盤、SSD等，價格下跌大約15%，希望能刺激市場買氣回籠，提升市占率；Sandisk由于在低價的TLC NAND Flash芯片上有成本優勢，以殺價搶市。一波波的殺價戰讓NAND Flash市場上主流規格Micro SD、SD閃存卡跌價嚴重。
　　閃存卡和U盤市場成長空間有限且殺價嚴重，存儲廠開始向eMMC、SSD等產品布局。慧榮2011下半年eMMC僅小量出貨，2012年將逐漸放量；群聯eMMC控制芯片單月出貨量約1000萬顆；智原2012年第1季eMMC控制芯片單月出貨量估計500萬顆起跳；擎泰eMMC控制IC出貨量將超過千萬顆水平。
　　全球存儲大廠加速推進SSD市場，英特爾推出SSD520/SSD313/SSD330等系列SSD；東芝采用最新制程19nm推出MLC NAND Flash SSD；Sandisk Extreme SSD/X100系列SSD也陸續推出；美光推Real C400 /P400e SSD搶市占；金士頓SSDNow KC100/V200加速布局，SK 海力士推自有品牌的消費級SSD迅速跟進；三星則在2012上半年曾預估全年對市場SSD供貨量將在1,800萬~1,900萬顆間。模組廠如威剛、創見、江波龍、佰維、OCZ等重點布局SSD差異化市場。
[存儲廠企業整并案]
　　2012上半年還出現了一系列的整并案，目的是提高市場競爭力。其中最大并購案是美光收購爾必達，利用自己的主力產品NAND Flash與爾必達的Mobile DRAM搭配起來，強化智能型手機業務；SK 海力士不僅收購Ideaflash 成立意大利研發中心，而且還斥資2.48億美元收購美國數據儲存控制芯片技術領導廠商LAMD，來提高NAND Flash市場控制芯片技術；希捷與以色列的一家公司DensBits達到戰略合作關系，也是為了提高SSD競爭力；金士頓入股品安，持股比重將升至25%，未來品安將是金士頓在臺最主要的DRAM模塊生產基地。
[存儲廠營收財報情況]
　　雖然市場需求有eMMC、SSD加持，但是市場景氣低迷，芯片價格又普遍壓低，因此部分廠商2012年Q1、Q2營收受到影響。受到市場淡季效應的影響，2012年第一季三星、英特爾、美光、慧榮、SanDisk營收均較2011年Q4下滑，唯獨東芝營收較2011年Q4成長。第二季六大存儲廠中部分廠商營收較第一季營收成長，東芝和Sandisk除外。
廠商季度財報：　　(詳情請見PDF文檔)
三星營收財報　　　東芝營收財報　　　　　英特爾營收財報
美光營收財報　　　Sandisk營收財報　　　　慧榮營收財報
終端應用市場供需相對集中 [功能型手機與智能型手機市場兩極分化]
　　2012年智能型手機需求持續走俏，一般內嵌8GB/16GB eMMC、外接存儲卡做存儲，是NAND Flash應用市場成長主動力之一，自智能型手機崛起后，且2011年底低價智能型手機不斷涌起，功能型手機市場份額就逐漸萎縮，智能型手機卻在2012年將呈爆發性成長，且向高容量轉移。
　　現在國產手機品牌廠均集中在低價智能型手機市場，華為、中興、酷派、聯想、海信等智能型手機都有千元以內的智能型手機，就連500元以內智能型手機都出現了，現在功能型手機已再無低價優勢可言，市占份額迅速下滑。
2012年上半年中國手機出貨量情況對比圖　　(詳情請見PDF文檔)
　　三星、聯想、華為、諾基亞、酷派、中興、金立、HTC、蘋果、天語是出貨排名前10名的手機制造商，且占中國手機市場70%以上的份額，由于這些廠商出貨量高、配備存儲容量大，采購的NAND Flash芯片量也大，為了保證貨源的穩定性及可靠性，都直接與核心芯片供應商合作，包括eMMC和Micro SD等產品。
　　大部分2,3線以的存儲產品銷售商只能爭搶為數不多的且正處于急劇下滑的功能型手機市場與小部分低價智能型手機市場，需求的疲軟造成價格進一步下探。
2012年手機制造廠在中國手機市場所占份額比例圖　　(詳情請見PDF文檔)
[平板電腦市場需求放緩]
　　存儲廠商2012年看好平板電腦市場的需求，平板電腦一般內嵌8GB eMMC作為存儲，微軟、谷歌、亞馬遜、宏基、華碩、惠普等在2012上半年紛紛加入平板戰局，然而都寄望Win 8 能夠帶動市場需求起來，可是由于Windows 8觸摸功能支持成本及Windows 8操作系統本身成本過高，而且第三季或第四季才能發布，大多業者都持觀望的態度，新生買氣受挫，需求減少。
2012年iPad出貨量走勢圖　　(詳情請見PDF文檔)
[Ultrabook（超級本）等超薄型產品需求未能出現爆發性成長]
　　存儲廠商最看好的就是SSD的成長，預期2012年將有爆發性成長，SSD主要應用于消費性市場Ultrabook、MacBook Pro等超薄型產品，搭載容量一般都在128GB以上，是NAND Flash芯片消耗的殺手級產品。
　　由于CPU、SSD以及Win8價格偏高，導致Ultrabook成本增加，打壓了市場買氣，目前Ultrabook只好采用HDD加上SSD的混合模式作為存儲，且SSD為小容量32GB或64GB，SSD搭載的容量普遍偏低，對于NAND Flash芯片的消耗大幅減弱。而且還出現SandForce 2000主控的SSD因技術問題導致部分SSD退貨或換貨，進一步影響SSD出貨量。業者所寄望的SSD需求未能出現爆炸性成長，需求減少導致價格下滑。
針對市場需求疲軟主要芯片供應商調整芯片的產出　　在供貨方面，上游大廠開始針對一些中小型通路商減少供貨，尤其是不賣Wafer給中國通路商，擔心其低價出售破壞市場空間，東芝更祭出堅守價格策略，針對旗下所有產品線漲價，其他上游廠惜售情況也比較多。
　　在芯片產出方面，據消息指出NAND Flash大廠三星位于京畿道華城16產線已暫緩投資，而且還考慮將部分NAND Flash產線轉換生產非存儲器產品，另外還斥資19億美元建設一條新的邏輯芯片生產線；東芝也傳出減緩Fab 5二期工程建設的消息，而且旗下NAND Flash主力生產據點「四日市工廠」將于7月進行減產措施，減產幅度為3成。美光和SK海力士調整動作也較為頻繁，SK海力士將把韓國清洲工廠的M12產線改生產DRAM與NAND Flash混合生產線，減少NAND Flash產出，提高DRAM生產比重；美光則買下IM Flash中英特爾持有的新加坡工廠和維吉尼亞晶圓廠的股份，變為美光全資控股，還收購了爾必達。
　　在主要芯片廠減產、產品線轉換、控貨的影響下，以及部分通路商補貨的配合下，6月閃存產品價格出現了回升，且維持了一個多月的漲勢，整體綜合價格指數已經回到了年初3月份的水準，雖然價格明顯回穩，但是其實市場需求依然有限且相對集中，未來價格沒有需求涌現的支撐下恐再次出現下滑的危險。
2012-10-08 11:39:19